Tìm hiểu khái niệm cơ bản về đầu tư giá trị

NộI Dung

• Sự say mê và nỗi sợ hãi trong phép ẩn dụ về một thị trường
• Quyền tự do lựa chọn
• Sự tách rời cảm xúc

Học cách mua cổ phiếu theo nguyên tắc đầu tư giá trị tương đối đơn giản. Các yêu cầu duy nhất đối với một nhà đầu tư giá trị thành công là khả năng xác định giá trị của một công ty và cách tiếp cận tâm lý đúng đắn đối với giá cổ phiếu, bao gồm việc nhận ra hy vọng (sự nhiệt tình hay lòng tham của AKA) và nỗi sợ hãi.

Khái niệm "Mr. Market", phép ẩn dụ nổi tiếng về thị trường chứng khoán được tạo ra bởi Benjamin Graham, cha đẻ của đầu tư giá trị, có thể giúp bạn kỹ năng quan trọng thứ hai đó. Nó sẽ mãi mãi thay đổi cách bạn nhìn vào giá cổ phiếu và nếu được sử dụng đúng cách, sẽ làm tăng đáng kể lợi nhuận đầu tư của bạn.

Sự say mê và nỗi sợ hãi trong phép ẩn dụ về một thị trường

Trong cuốn sách kinh điển của anh ấy, Nhà đầu tư thông minh, Graham đã nắm bắt được mức cao và thấp của thị trường chứng khoán ở một đối tác kinh doanh thường không hợp lý.

Hãy tưởng tượng rằng trong một doanh nghiệp tư nhân nào đó, bạn sở hữu một cổ phần nhỏ có giá 1.000 đô la. Một trong những đối tác của bạn, tên là Mr. Market, thực sự rất có trách nhiệm. Mỗi ngày, anh ấy nói với bạn điều anh ấy nghĩ rằng lãi suất của bạn đáng giá và hơn nữa đề nghị mua lại bạn hoặc bán cho bạn một khoản lãi bổ sung trên cơ sở đó. Đôi khi ý tưởng về giá trị của anh ấy có vẻ hợp lý và được chứng minh bởi những phát triển và triển vọng kinh doanh như bạn biết. Mặt khác, ông Market thường để cho sự nhiệt tình hoặc nỗi sợ hãi của mình biến mất theo ông, và giá trị mà ông đề xuất đối với bạn có vẻ hơi ngớ ngẩn. Nếu bạn là một nhà đầu tư thận trọng hoặc một nhà kinh doanh nhạy bén, bạn có để cách giao tiếp hàng ngày của Mr. Market xác định quan điểm của bạn về giá trị của khoản lãi 1.000 đô la trong doanh nghiệp không? Chỉ trong trường hợp bạn đồng ý với anh ta, hoặc trong trường hợp bạn muốn giao dịch với anh ta. Bạn có thể vui mừng khi bán được hàng cho anh ta khi anh ta báo cho bạn một mức giá cao ngất ngưởng, và cũng hạnh phúc không kém khi mua hàng của anh ta khi giá thấp. Nhưng phần thời gian còn lại, bạn sẽ khôn ngoan hơn khi hình thành ý tưởng của riêng mình về giá trị tài sản mà bạn nắm giữ, dựa trên các báo cáo đầy đủ từ công ty về hoạt động và tình hình tài chính của công ty. Nhà đầu tư chân chính đang ở trong chính vị thế đó khi sở hữu một cổ phiếu phổ thông niêm yết. Anh ta có thể tận dụng lợi thế của giá thị trường hàng ngày hoặc để nó một mình, tùy theo phán đoán và khuynh hướng của anh ta. Anh ta phải nhận thức được các biến động giá quan trọng, nếu không thì phán đoán của anh ta sẽ không có tác dụng gì. Có thể tưởng tượng rằng họ có thể cho anh ta một tín hiệu cảnh báo rằng anh ta sẽ làm tốt để chú ý - điều này bằng tiếng Anh đơn giản có nghĩa là anh ta sẽ bán cổ phiếu của mình vì giá đã giảm, báo trước những điều tồi tệ hơn sẽ xảy ra. Theo quan điểm của chúng tôi, những tín hiệu như vậy ít nhất là gây hiểu lầm nếu chúng hữu ích. Về cơ bản, biến động giá chỉ có một ý nghĩa quan trọng đối với nhà đầu tư chân chính. Họ cung cấp cho anh ta cơ hội để mua một cách khôn ngoan khi giá giảm mạnh và bán một cách khôn ngoan khi họ tăng giá lớn.Vào những thời điểm khác, anh ta sẽ làm tốt hơn nếu anh ta quên đi thị trường chứng khoán và chú ý đến lợi nhuận từ cổ tức và kết quả hoạt động của công ty anh ta.

Quyền tự do lựa chọn

Phần tốt nhất của toàn bộ sự sắp xếp ẩn dụ này là: 1) bạn có thể tự do bỏ qua Mr. Market nếu bạn không thích giá của anh ấy và 2) anh ấy sẽ luôn đưa ra mức giá mới cho bạn vào ngày giao dịch tiếp theo.

Miễn là bạn có niềm tin mạnh mẽ về những gì công ty thực sự có giá trị, bạn sẽ có thể chấp nhận hoặc từ chối một cách sâu sắc những lời đề nghị của Mr. Market. Sự lựa chọn luôn là của bạn. Và đồng thời, bạn nên hiểu rằng, giá trị cơ bản của công ty có thể không thay đổi về cơ bản mà chỉ có tâm trạng của Mr. Market mới có.

Nếu bạn thấy anh ấy đang cảm thấy ảm đạm và chào bán cổ phần của mình trong một công ty với giá thấp hơn giá trị của nó, hãy tận dụng lợi thế của anh ấy và mua cổ phần.

Chắc chắn, miễn là công ty về cơ bản hoạt động ổn định, một ngày nào đó Mr. Market sẽ cảm thấy quá hy vọng và sẽ đề nghị mua lại cổ phần tương tự từ bạn với giá cao hơn nhiều.

Sự tách rời cảm xúc

Bằng cách coi giá cổ phiếu là lời đề nghị từ một đối tác kinh doanh không ổn định về mặt cảm xúc, bạn có thể giải phóng bản thân khỏi sự ràng buộc về tình cảm mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy đối với việc giá cổ phiếu tăng và giảm - và khỏi những quyết định đôi khi phi lý mà sự gắn bó tình cảm có thể dẫn đến.

Chẳng bao lâu sau, khi bạn đang tìm mua một cổ phiếu, bạn sẽ vô tình chào đón giá giảm. Và bạn sẽ mời giá cổ phiếu tăng một cách bất ngờ khi bạn đang muốn bán chứng khoán hiện có của mình.