Sức mạnh của đồng đô la và tại sao nó lại mạnh như vậy ngay bây giờ

NộI Dung

• Tại sao đồng đô la lại mạnh đến vậy ngay bây giờ
• Đồng euro
• Kinh doanh ngoại hối
• Tiến trình sức mạnh đồng đô la năm 2014–2016
• 2015
• 2016
• Chỉ số sức mạnh đô la
• Dự báo đô la Mỹ

Đô la Mỹ mạnh khi giá trị của đồng đô la cao so với các loại tiền tệ khác khi so sánh với giá trị đô la trong lịch sử. Điều này có nghĩa là một trong hai điều đầu tiên, nó có thể có nghĩa là đồng đô la đang ở gần đỉnh của phạm vi lịch sử của nó, chẳng hạn như mức cao nhất mọi thời đại của đồng đô la vào ngày 25 tháng 2 năm 1985, khi đồng đô la đạt 164,72, theo đo lường của Mỹ Chỉ số Đô la - ICE (DX.F) - một trong số ít các chỉ số bao gồm thông tin lịch sử về hợp đồng tương lai của đồng đô la.

Mức cao nhất mọi thời đại là kết quả của việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất quỹ liên bang (lãi suất được sử dụng cho các ngân hàng cho nhau vay qua đêm) để chống lại lạm phát đình trệ (tỷ lệ lạm phát cao kết hợp với suy thoái kinh tế và tỷ lệ thất nghiệp cao ).

Thứ hai, nó có nghĩa là tỷ giá đô la có thể đã tăng trong một thời gian ngắn. Ví dụ, đồng đô la đã mạnh lên 21% trong khoảng thời gian từ tháng 7 năm 2014 đến tháng 12 năm 2016. Mức thấp kỷ lục của đồng đô la là vào tháng 4 năm 2008. Đây là thời điểm không lâu sau sự cố ngân hàng Bear Stearns, cùng với các yếu tố khác, khiến các nhà đầu tư bỏ chạy. đồng euro vì họ cho rằng cuộc khủng hoảng tài chính chỉ giới hạn ở Hoa Kỳ.

Tại sao đồng đô la lại mạnh đến vậy ngay bây giờ

Đồng đô la mạnh vì ba lý do. Đầu tiên, Fed đã thực hiện hai hành động - chấm dứt chính sách tiền tệ mở rộng (tăng thêm cung tiền) khi nền kinh tế tiếp tục cải thiện sau cuộc Đại suy thoái. Điều này hạn chế nguồn cung đồng đô la, điều này có tác động làm tăng giá trị của nó. .

Thứ hai, Fed cũng đã tăng lãi suất vào tháng 12 năm 2015, điều này đã củng cố giá trị của đồng đô la hơn nữa. Việc tăng lãi suất có tác động làm giảm lợi suất trái phiếu, làm giảm sự quan tâm của nhà đầu tư đối với trái phiếu kho bạc Mỹ trong ngắn hạn. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đô la và cho phép những người gửi tiết kiệm kiếm được tỷ suất lợi nhuận cao hơn tiền gửi bằng đô la so với tiền gửi bằng đồng euro, vốn trả lãi suất thấp hơn.

Đồng euro

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã hành động bằng cách hạ giá trị đồng euro bằng cách giảm lãi suất, trong khi bất ổn chính trị ở Liên minh châu Âu cũng làm suy yếu đồng euro.

Việc chuyển đổi từ euro sang đô la và lịch sử của nó cho thấy đồng euro đã tăng giá như thế nào so với đô la Mỹ trong những năm qua.

Đồng đô la tự động mạnh lên khi đồng euro suy yếu - điều này là do đồng euro chiếm 57,6% giá trị của chỉ số đô la Mỹ. Điều này mang lại cho đồng euro một ảnh hưởng lớn đến giá trị của đồng đô la - bất kỳ điều gì làm cho đồng euro yếu đi sẽ làm cho đồng đô la mạnh hơn và ngược lại. Mỗi loại tiền tệ khác tạo nên USDX có ít ảnh hưởng hơn đến giá trị của đồng đô la.

Kinh doanh ngoại hối

Cuối cùng, các nhà giao dịch ngoại hối (thương nhân giao dịch các ngoại tệ phái sinh) đã tăng cường sức mạnh của đồng đô la bằng cách sử dụng đòn bẩy (sử dụng nợ để giao dịch) để tiếp tục làm suy yếu đồng euro và tăng cường đồng đô la.

Tiến trình sức mạnh đồng đô la năm 2014–2016

Vào tháng 1 năm 2014, Fed bắt đầu cắt giảm chương trình nới lỏng định lượng (QE). Đồng đô la vẫn nằm trong phạm vi giao dịch năm 2013 là khoảng 80 (được biểu thị bằng chỉ số đô la Mỹ, USDX) trong sáu tháng đầu năm 2013. Tương tự, đồng euro được giao dịch ở mức trung bình sáu tháng là $ 1,3129.

Vào tháng 2, các lực lượng ủng hộ phương Tây ở Ukraine đã lật đổ chính phủ, gieo mầm mống cho cuộc khủng hoảng Ukraine. Vào tháng 3, Nga sáp nhập bán đảo Crimea vào Ukraine. Vào tháng 4, họ đã cử lực lượng đến hỗ trợ những người ly khai thân Nga ở miền đông Ukraine. Cũng trong tháng 3, Fed thông báo rằng họ sẽ xem xét việc tăng lãi suất cho vay vào giữa năm 2015.

Các thông báo thay đổi lãi suất của Fed có tác động đến thị trường, nơi các nhà đầu tư phản ứng dựa trên cách họ nghĩ rằng thị trường sẽ vận động sau khi thay đổi. Đây được gọi là hiệu ứng thông báo.

Vào ngày 2 tháng 10, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) thông báo họ sẽ bắt đầu phiên bản QE. Vào tháng 11, ECB cho biết thêm rằng họ sẽ duy trì lãi suất thấp.

Vào tháng 12, tỷ giá hối đoái của đồng euro đã giảm xuống còn 1,21 USD do các nhà đầu tư lo ngại cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp sẽ buộc Hy Lạp ra khỏi khu vực đồng euro. Giá trị giảm dần này đã khiến đồng USD mạnh lên 89,95 vào cuối năm.

2015

Vào tháng 1 năm 2015, ECB thông báo sẽ tiếp tục QE vào tháng 3. Vào ngày 9 tháng 3, họ bắt đầu mua trái phiếu, điều này làm tăng nguồn cung euro lưu thông và giảm giá trị của đồng tiền. Đồng euro giảm xuống mức 12- mức thấp nhất trong năm là 1,0524 đô la vào ngày 13 tháng 3. Khi đồng euro giảm, đồng đô la tăng. USDX đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 100,390 vào ngày 13 tháng 3 năm 2015, tăng 25% so với ngày 11 tháng 7 năm 2014, mức thấp là 80,030. Nó kết thúc năm ở 98,27.

Trong suốt năm 2015, các nhà phân tích đã dự đoán đồng euro sẽ giảm xuống ngang giá (khi đồng euro và đô la có giá trị ngang nhau). Do đó, các quỹ đầu cơ và các nhà giao dịch ngoại hối khác bắt đầu bán khống đồng euro. Các nhà giao dịch và nhà quản lý quỹ này bao gồm Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates và Gavea Fund.

Bán khống là một chiến thuật đầu tư / giao dịch trong đó một tài sản được nhà đầu tư vay, bán và sau đó được nhà đầu tư đó mua với giá thấp hơn.

Một yếu tố khác thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la trong năm 2015 là sự suy thoái của nền kinh tế Trung Quốc. Các vấn đề tín dụng tiềm ẩn khiến các nhà đầu tư lo sợ về sự an toàn tương đối của đồng đô la. Trung Quốc trực tiếp cố định đồng nhân dân tệ của mình với đồng đô la - với tư cách là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, thị trường, nền kinh tế và tiền tệ Trung Quốc có ảnh hưởng to lớn đến đồng đô la Mỹ.

Vào tháng 12, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã tăng lãi suất cho vay lên 0,24%.

2016

Vào tháng 2, chỉ số Dow giảm xuống còn 15.660,18 do phản ứng với việc Fed tăng lãi suất. Các nhà đầu tư không thích giá dầu giảm, đồng nhân dân tệ mất giá và sự hỗn loạn trên thị trường chứng khoán Trung Quốc.

Chỉ số sức mạnh đô la

Chỉ số đô la Mỹ (USDX) là thước đo phổ biến cho sức mạnh của đồng đô la. Đây là một tổng hợp đo lường giá trị của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ được giao dịch rộng rãi nhất. Tất cả các loại tiền này đều sử dụng tỷ giá hối đoái linh hoạt, có nghĩa là chúng không được cố định với đồng đô la, mà thay vào đó sử dụng tỷ giá hối đoái làm định giá của chúng.

Số lượng thương mại mà họ có với Hoa Kỳ quyết định tỷ giá hối đoái và trọng lượng của mỗi loại tiền tệ. Bảng này ghi lại rủi ro mà các công ty Hoa Kỳ phải chịu đối với các loại tiền tệ đó.

Dự báo đô la Mỹ

Trong dài hạn, tỷ lệ nợ trên tổng sản phẩm quốc nội lớn của Hoa Kỳ sẽ làm giảm tỷ giá đô la. Trước cuộc khủng hoảng tài chính, đó chính xác là những gì đã xảy ra - khi nợ của Hoa Kỳ tăng lên, giá trị của đồng đô la giảm.

Trong cuộc khủng hoảng, các nhà đầu tư đã bỏ tiền của họ vào các Kho bạc Mỹ cực kỳ an toàn. Điều này làm tăng giá trị của đồng đô la trong khi giảm lãi suất dài hạn. Kết hợp với chính sách tài khóa và tiền tệ mở rộng, điều này đã giúp củng cố nền kinh tế Hoa Kỳ, điều này làm cho Kho bạc trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài, do đó làm tăng giá trị của đồng đô la hơn nữa.