Lãi suất đối với khoản nợ quốc gia và cách nó ảnh hưởng đến bạn

NộI Dung

• Cách tính
• Lãi trên khoản nợ theo năm (2008 - 2027)
• Nguyên nhân
• Nó ảnh hưởng đến bạn như thế nào
• Bốn cách để giảm lãi suất đối với khoản nợ
• Tại sao bạn nên lo lắng
• So sánh với ngân sách trước đây

Đánh giá bởi Eric Estevez là chuyên gia tài chính của một tập đoàn đa quốc gia lớn. Kinh nghiệm của anh ấy có liên quan đến cả chủ đề kinh doanh và tài chính cá nhân. Bài báo được đánh giá vào ngày 21 tháng 9 năm 2020 Đọc The Balance’s

Lãi suất đối với nợ quốc gia là số tiền chính phủ liên bang phải trả cho khoản nợ công chưa thanh toán mỗi năm. Tiền lãi của khoản nợ là 378 tỷ đô la. Đó là từ ngân sách liên bang cho năm tài chính (FY) 2021 kéo dài từ ngày 1 tháng 10 năm 2020 đến hết ngày 30 tháng 9 năm 2021.

Nợ công là 18 nghìn tỷ đô la cho năm tài chính 2021. Đó là khoản nợ của các cá nhân, doanh nghiệp và các ngân hàng trung ương nước ngoài. Hơn 90% đến từ tín phiếu kho bạc, trái phiếu và trái phiếu. Các công cụ nợ còn lại là Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS), Trái phiếu Tiết kiệm và các chứng khoán khác.

Chính phủ cũng nợ Quỹ Ủy thác An sinh Xã hội và các cơ quan liên bang khác. Đó được gọi là nợ nội chính phủ. Nó không phải là một phần của nợ công và không ảnh hưởng đến lãi suất của khoản nợ. Đó là bởi vì đó là tiền mà chính phủ nợ.

Phần lớn nợ chính phủ là nợ công mà người dân Mỹ sở hữu. Lãi suất từ ​​khoản nợ đó tiêu tốn 10% ngân sách liên bang của Mỹ năm 2020.

Cách tính

Lãi suất của khoản nợ được tính bằng cách nhân mệnh giá của Kho bạc chưa trả với lãi suất của chúng. Tín phiếu kho bạc có thời hạn ngắn từ vài ngày đến 52 tuần. Ghi chú được bán trong thời hạn hai, ba, năm, bảy và 10 năm. Trái phiếu có thời hạn 15 năm và 30. Nợ ngắn hạn có lãi suất thấp hơn nợ dài hạn vì các nhà đầu tư không đòi hỏi nhiều lợi nhuận khi cho vay tiền trong thời gian ngắn hơn.

Lãi suất trên mỗi tín phiếu, giấy bạc, hoặc trái phiếu phụ thuộc vào thời điểm nó được phát hành. Lãi suất thay đổi theo thời gian, tùy thuộc vào nhu cầu đối với Kho bạc Hoa Kỳ. Khi nhu cầu cao, bạn có thể kỳ vọng lãi suất sẽ thấp. Khi cầu giảm, chính phủ phải trả lãi suất cao hơn để bán tất cả các trái phiếu của mình. Đây là lý do tại sao đường cong lợi suất Kho bạc thay đổi theo thời gian.

Lãi suất đối với nợ quốc gia của Hoa Kỳ không dễ tính. Bạn không thể đơn giản nhân tổng số dư nợ với lãi suất ngày hôm nay để có con số phù hợp. Nhưng nhìn chung, một khoản nợ lớn và lãi suất cao sẽ tạo ra một khoản trả lãi lớn.

Lãi trên khoản nợ theo năm (2008 - 2027)

Lãi từ khoản nợ là 253 tỷ đô la vào năm 2008. Nó tiêu tốn 8,5% ngân sách liên bang năm 2008. Năm 2010, con số này giảm xuống còn 196 tỷ USD do lãi suất giảm, do đó lãi vay chỉ tiêu tốn 5,3% ngân sách năm 2009, mặc dù nợ công đã tăng lên 7,5 nghìn tỷ USD.

Từ năm 2009 đến năm 2016, nó vẫn ở mức dưới 250 tỷ USD mặc dù nợ quốc gia gần như tăng gấp đôi do chi tiêu công tăng vọt và doanh thu giảm mạnh. Cuộc suy thoái khiến Tổng thống Obama là tổng thống mắc nhiều nợ nhất trong số các tổng thống.

Dự báo về lãi suất đối với khoản nợ cho năm 2020 và hơn thế nữa không tính đến việc tăng chi tiêu của Hoa Kỳ để bù đắp ảnh hưởng của đại dịch COVID-19.

Lợi tức của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm được đưa ra trong bảng dưới đây để thể hiện sự lên xuống của lãi suất đối với các khoản nợ tương đương. Lợi suất dự kiến ​​sẽ duy trì dưới 3% cho đến năm 2024, nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với Kho bạc Hoa Kỳ. Đến năm 2026, tiền lãi của khoản nợ sẽ là 543 tỷ USD và chiếm 9,6% ngân sách.

Năm tài chính	Lãi trên khoản nợ (tính bằng tỷ đồng)	Lãi suất trên Kho bạc 10 năm	Nợ công (tính bằng tỷ)	Phần trăm ngân sách
2008	$253	3.7%	$5,803	8.5%
2009	$187	3.3%	$7,545	5.3%
2010	$196	3.2%	$9,019	5.7%
2011	$230	2.8%	$10,128	6.4%
2012	$220	1.8%	$11,281	6.2%
2013	$221	2.4%	$11,983	6.4%
2014	$229	2.5%	$12,780	6.5%
2015	$223	2.1%	$13,117	6.0%
2016	$240	1.8%	$14,168	6.2%
2017	$263	2.7%	$14,824	6.8%
2018	$325	2.9%	$15,750	7.9%
2019	$375	2.2%	$16,801	8.4%
2020	$376	2.0%	$17,881	7.8%
2021	$378	2.2%	$18,912	7.8%
2022	$399	2.5%	$19,891	8.0%
2023	$428	2.7%	$20,688	8.4%
2024	$458	3.0%	$21,284	8.8%
2025	$499	3.1%	$21,848	9.2%
2026	$543	3.1%	$22,362	9.6%

Các nguồn cho năm 2019 - 2026: Lãi suất từ ​​Nợ. Lãi suất trên Kho bạc kỳ hạn 10 năm. Nợ công. Phần trăm ngân sách.

Nguyên nhân

Lãi suất cao hơn và nợ ngày càng tăng là hai nguyên nhân chính khiến khoản nợ phải trả. Nhưng nguyên nhân nào khiến họ tăng?

• Lãi suất tăng khi nền kinh tế đang hoạt động tốt. Các nhà đầu tư có niềm tin để mua các tài sản rủi ro hơn, chẳng hạn như cổ phiếu. Cầu trái phiếu ít hơn nên lãi suất phải tăng để thu hút người mua.
• Nợ là sự tích lũy của thâm hụt ngân sách mỗi năm. Điều đó xảy ra mỗi năm chi tiêu lớn hơn thu. Một khoản nợ lớn hơn cũng ảnh hưởng đến thâm hụt, nhờ vào việc trả lãi cao hơn.

Kể từ chính quyền của Bill Clinton, mỗi tổng thống và Quốc hội đều có kế hoạch chi tiêu quá mức. Có một vài lý do giải thích cho chiến lược này.

Thứ nhất, chi tiêu thâm hụt kích thích nền kinh tế bằng cách đưa tiền vào túi các doanh nghiệp và gia đình. Họ mua hàng hóa và thuê nhân công, tạo ra một nền kinh tế vững mạnh. Vì lý do đó, chi tiêu của chính phủ là một thành phần của GDP.

Thứ hai, Mỹ có thể dựa vào các nước như Trung Quốc và Nhật Bản để cho Mỹ vay tiền để mua sản phẩm của họ. Kết quả là Hoa Kỳ nợ Trung Quốc 15% tổng số nợ nước ngoài tính đến tháng 6 năm 2020.

Cuối cùng, các chính trị gia được bầu vì tạo ra công ăn việc làm và phát triển nền kinh tế. Họ thua cuộc bầu cử khi thất nghiệp và thuế tăng. Kết quả là, Quốc hội có rất ít động lực để giảm thâm hụt.

Nó ảnh hưởng đến bạn như thế nào

Lãi suất đối với nợ quốc gia ngay lập tức làm giảm nguồn tiền dành cho các chương trình chi tiêu khác. Khi nó tăng lên trong thập kỷ tới, những người ủng hộ một số lợi ích nhất định sẽ kêu gọi giảm chi tiêu trong các lĩnh vực khác.

Về lâu dài, gánh nặng nợ ngày càng lớn trở thành một vấn đề lớn đối với mọi người. Ngân hàng Thế giới cho biết một quốc gia đạt đến điểm giới hạn khi tỷ lệ nợ trên GDP tiếp cận hoặc vượt quá 77%. Trong quý 4 năm 2019, tỷ lệ nợ trên GDP của Mỹ là 107%.

Tổng sản phẩm quốc nội đo lường toàn bộ sản lượng kinh tế của một quốc gia. Khi khoản nợ của một quốc gia gần bằng hoặc lớn hơn tổng sản lượng của cả nước, những người cho vay lo lắng liệu quốc gia đó có trả được nợ hay không. Trên thực tế, những người cho vay đã trở nên lo ngại vào năm 2011 và 2013, khi các đảng viên Đảng Cộng hòa trong Quốc hội đe dọa vỡ nợ đối với khoản nợ của Hoa Kỳ.

Một khi người cho vay trở nên lo ngại, họ yêu cầu lãi suất cao hơn. Người mua Kho bạc Hoa Kỳ đánh giá cao sự an toàn khi biết họ sẽ được hoàn trả. Họ sẽ muốn được đền bù cho rủi ro gia tăng. Nhu cầu giảm đối với Kho bạc Hoa Kỳ sẽ tiếp tục làm tăng lãi suất, điều này làm chậm tăng trưởng kinh tế.

Nhu cầu về Kho bạc giảm cũng gây áp lực giảm giá đối với đồng đô la. Đó là bởi vì giá trị của đồng đô la gắn liền với giá trị của chứng khoán Kho bạc. Khi đồng đô la giảm giá, chủ sở hữu nước ngoài được trả lại bằng tiền tệ có giá trị thấp hơn. Điều đó càng làm giảm nhu cầu và tạo ra một vòng luẩn quẩn.

Lãi suất gia tăng đối với khoản nợ làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng nợ của Hoa Kỳ. Trong vòng 20 năm tới, Quỹ Ủy thác An sinh Xã hội sẽ không đủ chi trả các khoản trợ cấp hưu trí đã hứa cho người cao niên. Quốc hội có thể tìm cách giảm phúc lợi hoặc thay đổi chương trình hơn là tăng thuế. Ví dụ, một số đang nói về việc tư nhân hóa An sinh xã hội.

Bốn cách để giảm lãi suất đối với khoản nợ

Quốc hội có một vài lựa chọn khi nói đến việc giảm lãi suất nợ quốc gia.

1. Giảm lãi suất: Đây là cách dễ dàng nhất để giảm lãi suất phải trả. Tuy nhiên, nó phụ thuộc nhiều vào các yếu tố kinh tế khác. Vào tháng 7 năm 2019, dự trữ liên bang đã giảm tỷ giá lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính.
2. Tăng thu thuế: Điều đó sẽ làm giảm thâm hụt và thêm ít vào nợ. Tăng thuế là một giải pháp tức thời, nhưng chúng cũng làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế. Bên cạnh đó, cử tri bác bỏ các chính trị gia tăng thuế. Nền kinh tế tăng trưởng nhanh cũng sẽ thúc đẩy nguồn thu từ thuế.
3. Cắt giảm chi tiêu: Điều đó sẽ làm tức giận bất cứ ai bị giảm quyền lợi của họ. Mặc dù các chính trị gia thường nói về nó, nhưng họ thường muốn cắt giảm chi tiêu của người khác. Đó là lý do tại sao Quốc hội sẽ không thông qua kế hoạch Simpson-Bowles của lưỡng đảng vào năm 2010. Các nhà lập pháp đã thông qua Đạo luật Kiểm soát Ngân sách năm 2011 để buộc họ phải đưa ra một giải pháp. Khi họ không thể, sự sắp xếp cắt giảm tất cả các khoản chi tiêu tùy ý xuống 10%.
4. Thay đổi chi tiêu liên bang: Thay vì cắt giảm, Quốc hội có thể chuyển chi tiêu sang các hoạt động tạo ra nhiều việc làm nhất và tối đa hóa tăng trưởng kinh tế. Ví dụ, một nghiên cứu năm 2011 của Đại học Massachusetts / Amherst cho thấy rằng việc cắt giảm thuế tạo ra 15.100 việc làm cho mỗi tỷ đô la đưa trở lại nền kinh tế. Điều đó tốt hơn chi tiêu quốc phòng, vốn chỉ tạo ra 11.200 việc làm cho mỗi tỷ chi tiêu. Nhưng không hiệu quả về chi phí như chi tiêu cho giáo dục, vốn tạo ra 26.700 việc làm cho mỗi tỷ chi tiêu. Chi tiêu cho giáo dục dường như là một trong những giải pháp thất nghiệp tốt nhất hiện có.

Tại sao bạn nên lo lắng

Tổng thống Trump đã hứa sẽ giảm thâm hụt. Ông chỉ trích việc chi tiêu cho Không lực Một và máy bay chiến đấu F-35. Cho đến nay, ngân sách của ông đã gia tăng thâm hụt và nợ nần.

Cuối cùng, cử tri phải gây áp lực với tổng thống và Quốc hội để giảm thâm hụt. Điều đó sẽ làm chậm sự gia tăng nợ quốc gia. Lãi suất của khoản nợ sẽ vẫn tăng cùng với lãi suất, nhưng với tốc độ chậm hơn. Nếu không, lãi từ nợ của quốc gia sẽ tiêu tốn ngân sách và mức sống của các thế hệ tương lai.

So sánh với ngân sách trước đây

• NĂM 2020
• NĂM 2019
• NĂM 2018
• NĂM 2017
• NĂM 2016
• NĂM 2015
• NĂM 2014
• NĂM 2013
• NĂM 2012
• NĂM 2011
• NĂM 2010
• NĂM 2009
• NĂM 2008
• NĂM 2007
• Năm tài chính 2006