Hiểu quyền ưu tiên của cổ đông

NộI Dung

• Quyền ưu tiên ảnh hưởng đến bạn như thế nào-Một ví dụ
• Tua nhanh 5 năm
• Các sản phẩm tiếp theo
• Lợi thế cho Công ty
• Bất lợi cho Công ty

Quyền ưu tiên thường được cung cấp cho các cổ đông hiện hữu của một công ty để tránh việc pha loãng cổ phần sở hữu của họ một cách không tự nguyện. Quyền cho họ cơ hội mua lãi suất tương ứng với bất kỳ đợt phát hành cổ phiếu phổ thông nào trong tương lai.

Nó thường phải được cung cấp trong các điều khoản thành lập, nhưng điều này có thể phụ thuộc vào luật pháp của tiểu bang.

Quyền này cho phép bạn duy trì cùng một tỷ lệ sở hữu cổ phiếu phổ thông của công ty bằng cách mua cổ phiếu mới trước công chúng.

Quyền ưu tiên ảnh hưởng đến bạn như thế nào-Một ví dụ

Giả sử rằng Công ty ABC có 100 cổ phiếu đang lưu hành và bạn sở hữu 10 cổ phiếu trong số này. Điều này mang lại cho bạn quyền sở hữu 10%. Ban giám đốc quyết định bán thêm 100 cổ phiếu trong công ty với giá 50 USD mỗi cổ phiếu để huy động vốn mở rộng. Điều này sẽ làm giảm quyền sở hữu của bạn thành 5% -10 cổ phiếu chia cho 200 cổ phiếu đang lưu hành - nếu quyền ưu tiên không tồn tại.

Các cổ đông thường được phát hành "chứng quyền đăng ký" vào thời điểm họ mua ban đầu, với lý do chính xác số lượng cổ phiếu họ được quyền mua như một quyền ưu tiên. Bạn sẽ đồng ý mua hoặc đăng ký mua 10 cổ phiếu của cổ phiếu mới nếu bạn thực hiện quyền ưu tiên của mình để duy trì lãi suất tương ứng.

Sau đó, bạn sẽ cắt séc cho $ 500-10 cổ phiếu mới với giá chào $ 50-và bạn sẽ sở hữu 20 trong số 200 cổ phiếu đang lưu hành. Bạn vẫn sẽ sở hữu 10% cổ phần của toàn bộ công ty.

Tua nhanh 5 năm

Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng Công ty ABC thông báo về một đợt mở rộng lớn và có kế hoạch phát hành 1.000 cổ phiếu cổ phiếu phổ thông mới vào 5 năm sau. Bạn sẽ chỉ sở hữu 1,67% công ty khi cổ phiếu mới được phát hành-20 cổ phiếu sở hữu chia cho 1.200 cổ phiếu đang lưu hành-nếu bạn không mua bất kỳ cổ phiếu mới nào như một phần của quyền ưu tiên.

Quyền biểu quyết của bạn chiếm 1/10 công ty và có giá trị đáng kể trước khi phát hành cổ phiếu mới này. Phiếu bầu của bạn sẽ nhỏ hơn nhiều so với trước đây sau khi cổ phiếu mới được phát hành.

Cổ đông nói chung phải có quyền biểu quyết để có quyền ưu tiên, nhưng, một lần nữa, điều này có thể phụ thuộc vào luật tiểu bang.

Các sản phẩm tiếp theo

Nó được gọi là "đợt chào bán tiếp theo" khi một công ty phát hành cổ phiếu sau đợt chào bán lần đầu ra công chúng. Có hai loại lễ vật tiếp theo: pha loãng và không pha loãng.

Một công ty tạo và cung cấp các cổ phiếu mới với cung cấp tiếp theo loãng, khiến các cổ đông hiện tại mất đi một số cổ phần sở hữu của họ trong công ty. Các dịch vụ tiếp theo không pha loãng bao gồm các cổ phiếu đã có trên thị trường.

Lợi thế cho Công ty

Lợi ích chính của quyền ưu tiên đối với hầu hết các công ty là nó giúp họ tiết kiệm tiền. Họ phải thông qua một ngân hàng đầu tư để bảo lãnh phát hành khi các công ty muốn chào bán cổ phiếu mới ra công chúng, và đây là một quá trình tốn kém. Việc một công ty bán cổ phiếu cho các cổ đông hiện tại sẽ rẻ hơn nhiều so với việc họ bán chúng cho công chúng.

Bất lợi cho Công ty

Một số công ty chọn loại bỏ quyền ưu tiên vì có thể gây bất tiện khi họ cố gắng huy động tiền mặt từ phát hành cổ phiếu.

Nó cũng là một phương tiện để tránh xung đột pháp lý nhất định, chẳng hạn như áp chế cổ đông thiểu số.

Một ví dụ là khi một công ty phát hành cổ phiếu mới với giá thấp hơn giá cổ phiếu đang giao dịch, họ biết rõ rằng các cổ đông thiểu số sẽ không thể mua cổ phiếu mới như một phần quyền ưu tiên của họ.

Cổ đông đa số có thể tận dụng cơ hội để tăng đáng kể vị thế sở hữu của mình đồng thời giảm tỷ lệ sở hữu của cổ đông thiểu số.